TDI，六巨头的江湖【图】

2017年07月11日 11:18:38字号:T|T

导语： 10年前，TDI是暴利的代名词，利润空间动辄万元以上。但近几年，因为装置集中上马，TDI一度徘徊在历史低点上。从全球范围看，TDI仍属于高度垄断行业。下文中，《摩贝视野》将专门从TDI的供应格局出发，分析如今的TDI供应面是一个怎样的江湖。

文/MOLBASE 赵镇

TDI（甲苯二异氰酸酯）是常用的多异氰酸酯的一种，而多异氰酸酯是聚氨酯（PU）材料和重要基础原料。聚氨酯工业常用的TDI是2,4-甲苯二异氰酸酯和2,6-甲苯二异氰酸酯两种异构体的混合物。

一、全球格局内，TDI仍是高垄断行业

目前，全球共16家TDI供应商。在全球格局里，TDI仍属于高度垄断行业。巴斯夫和科思创是TDI中的巨人，它们的产能占全球总产能的58％，其产能主要集中在亚洲和欧美。

2016年全球TDI总产能277.3万吨，较2015年减少5.55%。全球TDI产能分布中，欧洲占34%，美洲占14%、亚洲占52%。中国将成为TDI最大的生产基地，不仅满足当地市场需求，还将辐射东南亚、南亚等市场。目前欧美地区TDI生产、消费已趋于成熟，未来新的增长点主要来自亚洲、中东及南美的PU欠发达地区。

表1　全球TDI产能统计（单位：万吨）

公司	所在地	2016年	2017年	2018年
BASF	Schwarzheide 德国	30	30	30
Covestro	Dormagen 德国	30+8	30	30
Borsodchem	Kazincbarcika 匈牙利	25	25	25
Vencorex	Pont de Claix 法国	0	0	0
欧洲总计	-	93	85	85
BASF	Geismar 路易斯安娜	16	16	16
Covestro	Baytown 德克萨斯	20	20	20
Petroquimica RioTercero	阿根廷	2.8	2.8	2.8
美洲总计	-	38.8	38.8	38.8
沧州大化	沧州	15	15	15
烟台巨力	烟台	8	8	8
甘肃银光	甘肃	10	10	10
北方锦化	辽宁	-	-	-
BASF	上海	16	16	16
Covestro	上海	25	25	25
福化工贸	福建	10	10	10
万华	烟台	-	-	30
中国总计	-	84	84	114
GNFC	Bharuch 印度	6.7	6.7	6.7
BASF	丽水韩国	16	16	16
OCI	Kunsan 韩国	4.5	4.5	4.5
KPX	Yosu 韩国	15	15	15
MITSUI	Kashima 日本	0	0	0
-	Omuta 日本	12.8	12.8	12.8
NPU	Nanyo 日本	2.5	2.5	2.5
Karoon	BandarImam 伊朗	4	4	4
亚洲总计	-	145.5	145.5	174.5
总计	-	277.3	269.3	298.3

数据来源：MOLBASE

二、国内格局里，TDI是六巨头的江湖

尽管近年来TDI装置上马较多，但国内仅仅6家供应商，国内的TDI市场仍然是这六巨头的江湖。六巨头分别是上海巴斯夫、上海科思创、甘肃银光、沧州大化、烟台巨力和福化工贸。此外，辽宁锦化已于2015年10月永久性停车。目前国内的TDI总产能84万吨。

表2　 2016年中国TDI产能统计（单位：万吨/年）

公司名称	产能	工艺	区域	隶属集团
上海巴斯夫	16	液相光气法	上海漕泾	巴斯夫（BASF）
上海科思创	25	气相光气法	上海漕泾	拜耳（BAYER）
甘肃银光	10	液相光气法	甘肃省白银市	中国兵器工业集团
沧州大化	15	液相光气法	河北省沧州/黄骅	中国化工集团
烟台巨力	8	液相光气法	山东省莱阳	烟台巨力精细化工
福化工贸	10	液相光气法	福建福州市	福建石化
总计	84

数据来源：MOLBASE

分析TDI产能的地域分布，《摩贝视野》发现华东地区独占鳌头，约占49%的产能，这是因为TDI产能最大的两家（巴斯夫和科思创）都落户在上海；华北占27%，名列第二，这得益于沧州大化和烟台巨力；西北、华南各占12%。
2014-2015年，中国TDI的开工率稳定在85%左右，2016年开工率高达95%。从这个角度看，TDI是一个不愁卖的产品。

图1 　2016年国内TDI产能按地区统计

数据来源：MOLBASE

进口方面，2016年，中国大陆进口TDI约2.8万吨，较2015年减少了57%。2011年中国TDI产量已经能基本满足国内需求，国内的生产技术、产品质量也已明显提升，TDI进口货受到强烈挤压，进口TDI将持续放缓，国内的六巨头格局相对稳定。

图2 　2010-2016年国内TDI进口依存度直观预测图

数据来源：MOLBASE

三、六巨头简析

1、上海科思创

德国拜耳旗下的材料科技于2015年9月改名为科思创（Covestro）。

拜耳近几年来一直在调整聚氨酯产业计划，淘汰小装置是其近年的主要工作计划。2011年拜耳位于上海的25万吨TDI装置正式运行，拜耳凭借这套装置，在关闭小装置后，仍保持着世界最大聚氨酯生产商的地位。拜耳是TDI的始创者，目前主要发展TDI的高附加值产品，拓展新应用，同时进一步开拓拉美、亚太地区的市�。晟破渚窬�。拜耳投资发展的重点仍然是以东南亚和中国为主的亚洲地区。

表3　上海科思创SWOT分析

优势（S）	劣势（W）
装置产能大，规模成本低；最先进的生产技术，耗能少，环保；出口渠道成熟	人事变动频繁，销售策略不稳定；运输成本高
机会（O）	威胁（T）
中国的销售渠道正逐渐完善，正在适应中国特色的市�。赏剂旄笫谐。� 协调内资企业关系和市场份额；坚持出口，出口仍有较大机会	上海巴斯夫；内资生产商；政府对国内企业的保护；反垄断法

数据来源：MOLBASE

2、上海巴斯夫

巴斯夫将中国视为亚洲的主要化工市�。谥泄木郯滨ゲ季忠步衔�。2006年，巴斯夫位于上海漕泾的16万吨TDI装置于投产，其销售额占巴斯夫全球销售额的16%。2007年6月，巴斯夫在浦东成立了一家聚氨酯特种产品生产基地，即巴斯夫聚氨酯特种产品（中国）有限公司，包括一个聚氨酯组合料厂、一个技术研发中心和一个热塑性聚氨酯（TPU）生产装置。2012年，巴斯夫宣布在天津新建聚氨酯组合料工厂。目前中国已成为全球最大聚氨酯市场。

表4 　上海巴斯夫SWOT分析

优势（S）	劣势（W）
装置产能大，规模成本低；华东、华南渠道成熟；较科思创更熟悉中国市场	生产成本比科思创高；运输成本高；出口渠道有限
机会（O）	威胁（T）
巩固现有渠道，防止客户流失，扩大直供，有扩大市场的机会；协调内资企业关系和市场份额	上海科思创；内资生产商；政府对国内企业的保护；反垄断法

数据来源：MOLBASE

3、沧州大化

沧州大化主要经营TDI和尿素这两个产品，但尿素的经营收入占比已经越来越少，沧州大化明确以TDI为主要经营产品。沧州大化TDI产能15万吨，规模居内资企业第一位。

TDI的行业集中度较高，作为资深玩家之一，沧州大化具有一定的话语权。此外，沧州大化依靠一体化的产业链，拥有一定的成本优势。沧州大化也拥有一定的技术优势，是首家实现TDI规模化生产的国内企业，在引进瑞典TDI技术的基础上，进行了一系列技术改造，并获得了部分自主知识产权。

沧州大化的劣势也很明显，就是产品太单一，几乎完全依靠TDI的营收，抵御市场冲击的能力较弱。

表5　沧州大化SWOT分析

优势（S）	劣势（W）
产能较大，规模成本有一定优势；国有企业，政府给予扶持保护；华北、中原地区直供客户忠诚度高；华东、华南经销商渠道成熟	产品太单一，几乎完全依靠TDI的营收，抵御市场冲击的能力较弱；国有企业体制缺陷；运输成本较银光低，较巨力高
机会（O）	威胁（T）
运输成本有进一步降低的机会；开发并巩固华东、华南地区销售渠道，直供有一定的机会；放弃或改造综合成本最高的3万吨生产线，可以较大幅度降低成本	巴斯夫、科思创；其他内资生产商市场波动

数据来源：MOLBASE

4、福化工贸

福化工贸是福建石油化工集团有限责任公司的全资子公司，它的TDI装置打破了华南地区没有TDI产能的历史。10万吨产能能够应对华南地区的需求，甚至对华东地区都会有一定程度的影响。

表6　福化工贸SWOT分析

优势（S）	劣势（W）
地域优势明显，华南市场消费高度集中；国有企业，政府给予政策扶持；华南的经销商渠道成熟	原料采购成本高；运输成本较高；国有企业体制缺陷；产销分离
机会（O）	威胁（T）
运输成本有进一步降低的机会；华南地区销售渠道进一步巩固，有开发华东市场的机会	巴斯夫、科思创；其他内资生产商

数据来源：MOLBASE

5、甘肃银光

甘肃银光隶属于兵器集团，兵器集团拥有20多年的TDI科研与生产历史，旗下银光聚银是我国最早引进成套工艺设备并成功生产TDI产品的企业。兵器集团成功开发了TDI工艺技术软件包，成为国内首家拥有TDI自主知识产权的企业。目前兵器集团旗下TDI相关企业有3家，分别是甘肃银光聚银化工有限公司，5万吨产能；甘肃银达化工有限公司，5万吨产能；辽宁北方锦化聚氨酯有限公司，5万吨产能，但装置已于2015年10月关停。

表7 甘肃银光SWOT分析

优势（S）	劣势（W）
国有企业，政府给予政策扶持；西南、西北、东北渠道成熟，客户忠诚度高	经营成本高；运输成本高；装置老化，故障多；国有企业体制缺陷
机会（O）	威胁（T）
运输成本有进一步降低机会；考虑产销一体，可有效降低成本；开发TDI副产物和衍生物，可扩大收益	巴斯夫、科思创；其他内资生产商

数据来源：MOLBASE

6、烟台巨力

烟台巨力是我国首家生产TDI的高科技民营化工企业，其TDI生产装置采用瑞典国际化工公司的生产技术和控制软件，配备瑞士List公司的焦油浓缩TDI回收装置、英国QVF公司的稀硫酸浓缩装置以及美国ABB公司的DCS计算机监控系统。目前，烟台巨力拥有两套TDI装置，分别是3万吨和5万吨产能。

表8　烟台巨力SWOT分析

优势（S）	劣势（W）
民营企业，体制灵活；运输成本较低；拥有TDI副产物回收利用装置	产能相对较�。婺Ｐвι形葱纬桑� 华东、华北、东北地区销售渠道开发不够
机会（O）	威胁（T）
新疆新装置上线，快速形成规模效应，有效降低综合成本；重新开发并优化华东、华北及东北地区的销售渠道，有扩大市场的机会	巴斯夫、科思创；其他内资生产商